不要做空美国？清仓航空股后，巴菲特大笔抛售高盛

weisili134 · 发表于 2020-5-21 09:53

　美股研究社

　　要不要做空美国？

　　巴菲特（Warren Buffett）曾经不止一次强调过，千万不要做空美国。可是现在，他虽然没有做空，但也卖掉了自己持有的航空板块和大部分高盛(181.44, 3.61, 2.03%)股票，在这种情况下，众多普通市场参与者就必须提起足够的警惕，好好考虑一下自己的投资是否安全了。

　　彭博视点刊文称，现在，美国有一些州已经开始尝试重启，修复因为疫情而变得千疮百孔的经济，但是巴菲特却以自己的行动做着无声的警告——在相当一段时期内，局面都可能向着多种不同的方向发展，唯独没有“正常”这个选项。

　　巴菲特曾经是公认对美国最为乐观的人之一，但是这次显然也被危机吓得够呛，于是整个抛掉了航空板块，现在又开始抛弃汽车和银行股票。上周五递交美国证监会的文件显示，第一季度当中，伯克希尔哈撒韦(264100, 5400.00, 2.09%)卖掉了所持有高盛股票的84%，并减持了摩根大通(91.33, 2.66, 3.00%)3%。

　　要知道，巴菲特自己两周前还曾经豪言“没什么能够阻止美国前进”，但是人们要相信他的话，已经变得越来越困难。

　　继早些时候对航空板块态度发生一百八十度大转向后，抛售高盛到近乎退场又成为了巴菲特最新的惊人之举。当然，伯克希尔的重大投资决策，偶尔也可能是出自巴菲特的两位助手库姆斯（Todd Combs）和韦施勒（Ted Weschler），只不过，巴菲特这次明确表示，退出航空板块是他自己的主意，而这次抛售高盛，外界几乎可以肯定，哪怕不是出自巴菲特本人，也至少是得到了他的批准的。

　　虽然大家无法确知这些交易是第一季度里哪些具体时间点上进行的，但是，已知的一切就足够引起警惕了。

　　说到银行，其实伯克希尔本身正变得越来越像是一座金库了，他们拥有堆积如山的资金，而且后者还在越堆越高。截至3月底，他们的现金储备已经达到了1370亿美元之多，创下公司史上新高，而且同样前所未有的是，巴菲特似乎依然没有花掉这些钱的意思。

　　5月2日，在伯克希尔第一次线上股东大会上，巴菲特坦言：“如果那些我所预想的最遭可能性成为现实，那么这些现金头寸就还嫌不够巨大。”事实就是，巴菲特虽然也许是全世界知名度最高的投资人，但是他已经很长时间没有做什么值得一提的投资了。

　　相反，在整个疫情危机期间，巴菲特一直在主持着伯克希尔不断卖掉一些投资，甚至彻底了结一些头寸，不断增加现金额度。

　　不过，巴菲特也确实做出了一些解释：他之所以无法获得让自己满意的、类似2008年注资高盛那样的交易机会，相当程度上正是因为美联储采取了史无前例的政策，大力干预金融市场。投资大众必须明白，最糟糕的时刻也许尚未到来；巴菲特的行动正清楚地说明，他认为市场未来遭遇更大痛楚的可能性是实实在在的。

　　如果巴菲特看到了理想的买进机会，那谁也不可能阻止他买进。事实恰好相反，美联储甚至在周五的金融稳定性报告当中明确警告，如果公共健康危机进一步恶化，各种资产价格就将面临“大幅度下跌的风险”。

　　只不过，巴菲特对未来几个月的判断虽然很不乐观，但是看上去，一些长期投资对象还是让他可以自在地继续持有的，比如苹果(319.23, 6.09, 1.94%)、美国运通、美国银行(22.91, 0.70, 3.15%)、可口可乐(45.89, 1.35, 3.03%)和富国银行(24.52, 0.57, 2.38%)等重仓股的持有情况都毫无变化。当然，伯克希尔这次披露的都是截至3月底的资料，而最近一个半月当中，该公司又做了些什么，外间当然不可能知道。

　　巴菲特也许堪称是美国和美国经济的头号拉拉队长，但是归根结底，他的身份首先是一位投资人。同时，正如他自己也承认的，他只是一位投资人而已，局面到底会如何发展，只有公共卫生专家才有发言权。